捕捉金价上行的投资契机

   黄金是古老的商品。在古代,黄金曾是重要的代替货币。历史上,它多次发挥稳定物价的功能。随着金本位制的形成,黄金曾承担了商品交换的一般等价物的角色,成为商品交换的媒介,使社会流动性增加,也使黄金市场的发展有了客观的社会条件和经济需求。

   以稀为贵:金价上涨原因
   物以稀为贵,商品价位的波动主要是根据市场供求关系的变化。那到底是什么原因使市场的供求改变,并把黄金价位推升得如此之快?
   开采困难
   南非是黄金的生产重地,产量占全球的7成。自1886年发现金矿以来,黄金便成为南非的经济支柱,生产高峰期年产量超过1000吨。现时由于当地汇价过强、劳资纠纷频繁发生及金矿资源枯竭等原因,产量不断下滑,这是目前金价高涨的根本原因之一。
   各国央行增加黄金储备
   今年4月,俄罗斯黄金外汇储备增加205.32亿美元,增幅为10%,刷新月增长纪录。近日市场传闻我国政府建议准备提高黄金储备,从目前600吨增至2500吨;我国央行推行“藏金于民”的政策对我国黄金储备的增加也有一定影响。近期各国央行也有意调整外汇储备结构,减持美元资产,增加以欧洲货币计值的资产及黄金储备,使美元作为单一国际储备资产的假象破灭,加之目前金价飙升,更迫使各国央行加快储备黄金的脚步。
   中东政治危机
   中东地缘政治局势紧张激发黄金买盘。美国政府称伊朗总统的信件显示并未停止核研究计划,国际社会对此忧心忡忡,刺激投资者大量买入贵金属,使黄金自1980年以来首次突破700美元/盎司大关。预计伊朗核问题短期内不能有效解决,就此引发的能源高价问题将是黄金维持高价的有力支撑。
   美国地位下降
   自美国总统布什上台以后,美元从高位下滑,布什与上任美国总统克林顿处理美元汇价的方式截然不同;另外美国的贸易赤字未能得到有效改善,使得美元成为资产保值工具的信心下降,热钱需要另找出路,从而使黄金成为基金和热钱追捧的标的物。
  
   杠杆交易:机会依仗能力
   黄金价格于1980年达到850美元/盎司的高峰,后曾下降至约260美元/盎司。从今年年初至今,黄金已从517美元/盎司攀升至730美元/盎司的高位,是26年以来的新高点。未来应该如何捕捉金价上涨这一投资契机呢?
   杠杆虽小撬千金
在上述种种使金价上涨的原因影响下,黄金的牛市还未结束。预计至2006年底,金价有望重现1980年的高峰——850美元/盎司。但是,在大的上升趋势中金价也将会有回调的波段,这些波段对纸黄金的投资者及实物黄金的收藏家们不会产生大的影响。而对于那些使用黄金杠杆交易的投资者来说,目前的市场充满机会。
所谓杠杆交易,就是把投资者的资金以一定的杠杆比率放大相应倍数在市场上进行买卖。杠杆操作使获利放大几十倍,可以让投资者的资金得到更加有效的运用。这种交易方式对投资者来说,拥有着高获利的可能性,也就是存在用1元赚10元的机会。
   寻求支点尤重要
   想要获利于投资市场,一定要具备完善的交易技巧和行情分析能力,只要运用得法,就会成为投资市场中的大赢家。
  树立风险意识 杠杆交易需要顾虑的是亏损风险也同样放大了几十倍,但是在杠杆交易的规则中可以很有效地控制风险,达到获利增倍而风险降低的目标。虽然风险不会因控制而消失,但它可以使风险降低到一般投资者所能接受的水平。需要特别提醒的是,投资者应当慎选入场价位,心中必须存在止损观念,控制好风险才是获利的保证。
   增强分辨能力 市场不会以人们的期望价位为标准进行波动,它只会以供求的变化为依据形成波段式涨跌。这种波段式的行进,会对投资者的心理造成很大压力,而压力往往会使人做出一些错误的决定。作为一个优秀的投资者,必须学会保持心态平稳,不要跟随价位的波动而波动,尤其不要随波逐流、人云亦云。在交易中逐渐积累经验,充分掌握行情波段,增强分辨行情的能力。
  提高交易技巧 在什么价位进场、什么价位加仓或减仓、什么时候平仓等等,都属于一种专业技巧,运用自如则会使投资者增加获利比例且减少风险的冲击。交易技巧也应按投资者的资金量的大小、本人的性格、仓单持有量以及市场走势为出发点作出相应调整,不能一概而论。所以建议投资者尽量与专业人士频繁沟通,结合当时的市场情况和自身的各种条件,摒除个人主观意识,跟随市场脚步,设定适合自己的投资计划。

实例分析
   以2006年4月20日交易为例,金价从高位645.60美元/盎司快速下滑至607.50美元/盎司,当时市场充满恐惶。在这个过程中很多投资者会做出反仓的举动,或已经沽空的投资者继续加码空仓,但后来证明投资者当时的决定是不理智的,原因就在于市场波动带来的心理影响。其实金价大幅上涨后出现回吐是极为正常的现象,行情分析在当时的市场走势中完全没有作用,谁的心态不稳定、技巧不充足就容易被市场淘汰,成为损家。以操作技巧而言,当天的市况下应该积极尝试买进。第一次快速下滑见底在620美元/盎司,后回升,应该入市买进,但必须带入止损单(大约低于底价1.5美元)进市;后虽被止损出场,在第二次见底(亦当天最低位)回升时也应该积极买进,止损位于605.80附近。此次买进可弥补之前损失,获利相当丰厚,因为次日金价再次升至640美元/盎司。
   建议投资者在近期仍需找低位建多头买仓,以做长线获利,但对部分持小额资金的投资者来说,应该以中长线操作为主,小心金价回吐带来的冲击。
   目前还需要注意油价会适当回落,美元会呈现短期的走强,令金价出现比较大幅的回吐。建议投资者近期进场买进时需注意止损单的运用以及进场点的选择,进场点的选择以前期走势中有支撑力的价位为参考,或者待价位破新高后追市,均是近期比较稳妥的操作方式。